تحليل وتوقعات أسعار الذهب XAUUSD

تتجه أسعار الذهب على الأجل الطويل نحو الارتفاع فى البورصة العالمية ليتخطى مستويات 2000 دولار للأونصة، ليعيد الذهب تقييم نفسه على الأجل الطويل بشكل أفضل من الأجل القصير وفقًا لمعدلات التضخم العالمية وكذلك سيناريوهات التعامل مع الفائدة، بحسب جولد بيليون.

ويتجه الذهب فى البورصة العالمية الفترة القادمة ليصل إلى 1850 دولار خلال الشهر الأول من 2023 مدفوعًا بتوقعات تشديد السياسة النقدية وكذلك ارتفاع معدلات التضخم عالمياً.

وأشار تقرير لتحليل سوق الذهب، إلى أن الذهب ارتفع إلى أعلى مستوى فى 5 أشهر حيث أن بيانات التضخم رفعت الآمال بشأن إتجاه بنك الاحتياطى الفيدرالى حول إبطاء رفع الفائدة، وأكد التقرير أن الارتفاع المتوقع للذهب مشروط بشكل كبير بتحركات أسواق الأسهم وتحرك السيولة، كما أن أداء الذهب خلال عام 2032 سيكون أفضل بكثير عن أداء فى عام 2022.

وعن تحركات الذهب خلال 2022، قالت جولد بليون، أن الذهب بدأ العام بتداول بالمستويات 1825 – 1850 دولار ومن الصدفة أنها نفس المستويات التى يتداول عليها الذهب الآن، أى وفقًا لهذه المستويات فان الذهب لم يخسر ولم يكسب خلال هذه السنة إذا حافظ على هذه المستويات.

وذكر التقرير، أن الذهب مر على مدار 2022 بعدة مراحل أولها مرحلة بداية العام حتى شهر مارس، حيث ارتفع الذهب ووصل إلى مستويات قياسية عند 2050 دولار مدفوعًا بالتوترات الجيوسياسية والحرب الروسية – الأوكرانية، وكذلك الموجة التضخمية العنيفة التى ضربت العالم.

وتابع التقرير أن المرحلة الثانية التى مر بها الذهب هى مرحلة تشديد السياسة النقدية (من مارس 2022 إلى الآن) ومع ارتفاع التضخم بدأ ارتفاع أسعار الفائدة بشكل كبير جدًا سمى فيما بعد بماراثون أسعار الفائدة، حيث رفع أمريكا الفائدة 6 مرات خلال العام لتصل إلى 4.5% فى أكبر ارتفاع لأسعار الفائدة، كما ويُعد ارتفاع أسعار الفائدة من الأسباب الرئيسية لإنخفاض الذهب بشكل كبير، إذ أن ارتفاع أسعار الفائدة يؤدى إلى زيادة أسعار العائدة على السندات وهو عائد خالى من المخاطر، وبالتالى تذهب الأموال إلى شراء السندات والدولار والبعد عن الذهب، وذلك بالرغم من ارتفاع التضخم فى كل انحاء العالم.

واختتم التقرير أن المرحلة الثالثة التى مر بها الذهب بنهاية عام 2022، فقد تشهد أسعار الذهب عدة تغيرات مع نهاية حقبة وبداية حقبة جديدة فى الذهب وذلك لتوقع انتهاء ماراثون أسعار الفائدة واستمرار الضغوط التضخمية ومن ثم حدوث زيادة فى أسعار الذهب عالمياً.

أونصة الذهب 2022يرى يورغ كينر كبير مسؤولى الاستثمار لدى Swiss Asia Capital أن سعر الذهب قد يقفز فى 2023 إلى 4000 دولار للأونصة، وقال كينر، أن زيادة معدلات الفائدة والمخاوف المتعلقة بالركود تبقى على تقلبات السوق، مما قد يدفع سعر الذهب عند مستوى يتراوح ما بين 2500 دولار و4 آلاف دولار للأونصة فى وقت ما العام المقبل.

وأضاف فى تصريحات نقلتها وكالات الانباء العالمية: هناك فرصة جيدة لأن يشهد سوق الذهب تحركاً كبيراً، فالسوق لن يشهد مجرد ارتفاع بنحو 10% أو 20% لكنه سيحقق ارتفاعات جديدة حقاً وتوقع أن تشهد العديد من الاقتصادات ركوداً بسيطاً فى الربع الأول من 2023 مما قد يدفع البنوك المركزية لإبطاء وتيرة التشديد النقدى ويجعل الذهب أكثر جاذبية، كما شدد على مسألة أن المعدن الأصفر هو الأصل الوحيد الذى يمتلكه كل بنك مركزي.

ووفقاً لبيانات مجلس الذهب العالمي، اشترت البنوك المركزية 400 طن من الذهب فى الربع الثالث من العام 2022 وهو أكثر من ضعف المشتريات القياسية التى سجلتها البنوك فى نفس الفترة من 2018 عند 241 طن.

كما شدد كينر على أهمية حيازة الذهب فى ظل استمرار ارتفاع التضخم فى العديد من أنحاء العالم، مضيفاً: الذهب هو وسيلة جيدة للغاية للتحوط ضد التضخم وخلال فترات الركود التضخمى ويشكل إضافة رائعة للمحفظة.

من الحضارات القديمة إلى العصر الحديث ، اعتمد الأفراد على الذهب في الجمال والاستخدامات الصناعية وكمخزن للقيمة. كان تاريخ هذا المعدن الثمين بمثابة توجه للمستثمر في أوقات عدم الاستقرار الاقتصادي والاضطرابات السياسية وحتى أثناء صعود الأسواق.

نظرًا لارتفاع الطلب العالمي ، قد تكون تقلبات سعر الذهب ناتجة عن عدد كبير من العوامل العالمية مثل التضخم والعرض والطلب وحتى معنويات المتداولين ، مما يحافظ على استمرار حركة XAU / USD.

يتأثر سعر الذهب من نواح كثيرة بنفس العوامل التي تؤثر على السلع الأخرى. ومع ذلك ، فإن شعبيتها على نطاق واسع وقيمتها المخزنة تزيد من تعرضها لمكاسب وخسائر أكبر.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر الذهب هي:

1- التضخم: عندما تتعرض عملة ما للتضخم الطبيعي ، قد يفضل المتداولون تخزين قيمتها في الذهب لأنه مستقر نسبيًا وقد حافظ على قيمته بشكل جيد تاريخيًا.

2- العرض:  مثل السلع الأخرى ، فإن العرض لديه القدرة على خفض سعر الذهب إذا أصبح السوق مشبعًا أو يرفع السعر إذا كان نادرًا. اكتشافات الذهب الجديدة تزيد من التوافر حيث قد يكون هناك نقص.
على عكس بعض السلع الاستهلاكية مثل النفط والذرة ، لا يزال الذهب قابلاً للتداول حتى بعد استخدامه. إذا ارتفع السعر ، فمن الأفضل أن يقوم عمال المناجم بالتعدين عن الذهب الجديد. إذا انخفض السعر ، فقد لا يتم تعدينها بنفس القدر مما يؤدي إلى انخفاض المعروض في السوق.

3- الطلب: يمكن أن ينشأ الطلب على الذهب من خلال الطلب على المعدن في المجوهرات والاستخدامات الصناعية والتداول. إذا كان الطلب أكبر من العرض ، فقد يرتفع السعر. من ناحية أخرى ، إذا كان الطلب منخفضًا وكان السوق به فائض ، فقد ينخفض ​​السعر لجذب المشترين أو قد يرتفع اعتمادًا على طلب المشتري.

4- الدولار الأمريكي: يتم تسعير الذهب بالدولار مما يجعل العملة الأمريكية لاعبًا في مدى جاذبية السلعة للمخترعين الأجانب. إذا تداول شخص ما باليورو أو الجنيه الاسترليني أو أي عملة أخرى ، فقد يؤدي انخفاض قيمة الدولار الأمريكي إلى جعل السلعة أكثر جاذبية بينما قد يكون للدولار الأقوى تأثير سلبي.

5- الأحداث الجيوسياسية: كمعدن عالمي ، يمكن أن يكون للأحداث الجيوسياسية تأثير على المعروض من هذا المعدن الثمين. يمكن أن تؤثر الأحداث أيضًا على حركة العملات ، مما يؤدي إلى تغيير القيمة النسبية للذهب وربما إرسال كميات كبيرة من المتداولين إلى هذه السلعة أو منها.