كيف تؤثر البنوك المركزية على سوق الفوركس

راجعه Nick Cawley في 9 ديسمبر 2021

دور البنوك المركزية في سوق الفوركس

البنوك المركزية هي المسؤولة بشكل رئيسي عن الحفاظ على التضخم لصالح النمو الاقتصادي المستدام مع المساهمة في الاستقرار العام للنظام المالي. عندما ترى البنوك المركزية أنه من الضروري ، فإنها ستتدخل في الأسواق المالية بما يتماشى مع “إطار السياسة النقدية” المحدد. تتم مراقبة تنفيذ هذه السياسة وتوقعها بشكل كبير من قبل متداولي الفوركس الذين يسعون للاستفادة من تحركات العملة الناتجة.

تركز هذه المقالة على أدوار البنوك المركزية الرئيسية وكيف تؤثر سياساتها على سوق الفوركس العالمي.

ما هو البنك المركزي؟

البنوك المركزية هي مؤسسات مستقلة تستخدمها الدول في جميع أنحاء العالم للمساعدة في إدارة الصناعة المصرفية التجارية ، وتحديد أسعار الفائدة للبنك المركزي وتعزيز الاستقرار المالي في جميع أنحاء البلاد.

تتدخل البنوك المركزية في السوق المالية من خلال الاستفادة مما يلي:

• عمليات السوق المفتوحة: تصف عمليات السوق المفتوحة (OMO) العملية التي تقوم بموجبها الحكومات بشراء وبيع الأوراق المالية الحكومية (السندات) في السوق المفتوحة ، بهدف توسيع أو التعاقد على مبلغ المال في النظام المصرفي.

• سعر البنك المركزي: يتم تحديد سعر البنك المركزي ، الذي يشار إليه غالبًا باسم الخصم ، أو سعر الأموال الفيدرالية ، من قبل لجنة السياسة النقدية بهدف زيادة النشاط الاقتصادي أو خفضه. قد يبدو هذا غير بديهي ، لكن الاقتصاد المحموم يؤدي إلى التضخم وهذا ما تهدف البنوك المركزية إلى الحفاظ عليه عند مستوى معتدل.

تعمل البنوك المركزية أيضًا كمقرض الملاذ الأخير. إذا كان لدى الحكومة ديون متواضعة ل الناتج المحلي الإجمالي نسبة وفشل في جمع الأموال من خلال مزاد سندات ، يمكن للبنك المركزي إقراض الأموال للحكومة لمواجهة نقص السيولة المؤقت.

إن وجود بنك مركزي كمقرض الملاذ الأخير يزيد من ثقة المستثمرين. يشعر المستثمرون براحة أكبر في أن الحكومات سوف تفي بالتزاماتها المتعلقة بالديون وهذا يساعد على خفض تكاليف الاقتراض الحكومي.

يمكن لمتداولي الفوركس القيام بذلك مراقب إعلانات البنك المركزي عبر تقويم البنك المركزي

البنوك المركزية الكبرى

بنك الاحتياطي الفيدرالي (الولايات المتحدة)

ال البنك الإحتياطي الفيدرالي أو “مجلس الاحتياطي الفيدرالي” يترأس العملة الأكثر تداولًا في العالم وفقًا لمسح البنك المركزي الذي يجري كل ثلاث سنوات ، 2016. إن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي لها آثار ليس فقط على الدولار الأمريكي ولكن بالنسبة للعملات الأخرى أيضًا ، وهذا هو السبب في ملاحظة تصرفات البنك باهتمام كبير. يستهدف بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعارًا مستقرة ، وتوظيفًا مستدامًا قصوى ، ومعدلات فائدة معتدلة طويلة الأجل.

البنك المركزي الأوروبي (الاتحاد الأوروبي)

ال البنك المركزي الأوروبي (البنك المركزي الأوروبي) لا مثيل له من حيث أنه يعمل كبنك مركزي لجميع الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي. يعطي البنك المركزي الأوروبي الأولوية لحماية قيمة اليورو والحفاظ على استقرار الأسعار. يعتبر اليورو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم ، وبالتالي فهو يحظى باهتمام كبير من قبل تجار الفوركس.

بنك انجلترا

ال بنك انجلترا يعمل كبنك مركزي للمملكة المتحدة وله هدفان: الاستقرار النقدي والاستقرار المالي. تعمل المملكة المتحدة باستخدام نموذج Twin Peaks عند تنظيم الصناعة المالية بحيث تكون “الذروة” الأولى هي سلطة السلوك المالي (FCA) والأخرى هي سلطة التنظيم التحوطي (PRA). ينظم بنك إنجلترا الخدمات المالية بحذر من خلال مطالبة هذه الشركات بحيازة رأس مال كاف وأن يكون لديها ضوابط مناسبة للمخاطر.

بنك اليابان

ال بنك اليابان أعطت الأولوية لاستقرار الأسعار والعمليات المستقرة لأنظمة الدفع والتسوية. أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة دون الصفر (أسعار الفائدة السلبية) في محاولة جذرية لتنشيط الاقتصاد. تسمح معدلات الفائدة السلبية للأفراد بالحصول على أموال مقابل اقتراض الأموال ، لكن المستثمرين غير محفزين لإيداع الأموال لأن ذلك سيؤدي إلى تحمل رسوم.

مسؤوليات البنك المركزي

البنوك المركزية تم إنشاؤها لتنفيذ تفويض من أجل خدمة المصلحة العامة. في حين أن المسؤوليات قد تختلف بين الدول ، فإن المسؤوليات الرئيسية تشمل ما يلي:

1) تحقيق استقرار الأسعار والمحافظة عليه: البنوك المركزية مكلفة بحماية قيمة عملتها. يتم ذلك عن طريق الحفاظ على مستوى متواضع من التضخم في الاقتصاد.

2) تعزيز استقرار النظام المالي: تُخضع البنوك المركزية البنوك التجارية لسلسلة من اختبارات الضغط لتقليل المخاطر النظامية في القطاع المالي.

3) تعزيز النمو المتوازن والمستدام في الاقتصاد: بشكل عام ، هناك طريقتان رئيسيتان يمكن لأي بلد من خلالها تنشيط اقتصاده. يتم ذلك من خلال السياسة المالية (الإنفاق الحكومي) أو السياسة النقدية (تدخل البنك المركزي). عندما تستنفد الحكومات ميزانياتها ، لا تزال البنوك المركزية قادرة على بدء السياسة النقدية في محاولة لتحفيز الاقتصاد.

4) الإشراف على المؤسسات المالية وتنظيمها: تتولى البنوك المركزية مهمة التنظيم والإشراف على البنوك التجارية للصالح العام.

5) التقليل من البطالة: بصرف النظر عن استقرار الأسعار والنمو المستدام ، قد يكون للبنوك المركزية مصلحة في الحد من البطالة. هذا هو أحد أهداف الاحتياطي الفيدرالي.

البنوك المركزية وأسعار الفائدة

تحدد البنوك المركزية سعر الفائدة للبنك المركزي ، وجميع أسعار الفائدة الأخرى التي يواجهها الأفراد على القروض الشخصية وقروض المنازل وبطاقات الائتمان وما إلى ذلك ، تنبثق من هذا السعر الأساسي. سعر الفائدة لدى البنك المركزي هو سعر الفائدة الذي يتم تحميله على البنوك التجارية التي تتطلع إلى اقتراض الأموال من البنك المركزي على أساس ليلة واحدة.

تم توضيح تأثير أسعار الفائدة للبنك المركزي أدناه حيث تفرض البنوك التجارية سعرًا أعلى على الأفراد من السعر الذي يمكنهم تأمينه مع البنك المركزي.

تحتاج البنوك التجارية إلى اقتراض الأموال من البنك المركزي من أجل الامتثال لشكل حديث من الخدمات المصرفية يسمى بنك الاحتياطي الجزئي. تقبل البنوك الودائع وتقدم القروض مما يعني أنها بحاجة إلى ضمان وجود نقود كافية لخدمة السحوبات اليومية ، بينما تقرض بقية أموال المودعين للشركات والمستثمرين الآخرين الذين يحتاجون إلى النقد. يدر البنك إيرادات من خلال هذه العملية عن طريق فرض سعر فائدة أعلى على القروض مع دفع معدلات أقل للمودعين.

ستحدد البنوك المركزية النسبة المئوية المحددة لجميع أموال المودعين (الاحتياطي) التي يتعين على البنوك تجنيبها ، وإذا فشل البنك في تحقيق ذلك ، فيمكنه الاقتراض من البنك المركزي بسعر الليلة الواحدة ، والذي يعتمد على المعدل السنوي. سعر فائدة البنك المركزي.

يراقب متداولو العملات الأجنبية أسعار البنوك المركزية عن كثب حيث يمكن أن يكون لهم تأثير كبير على سوق الفوركس. تميل المؤسسات والمستثمرون إلى متابعة العائدات (أسعار الفائدة) ، وبالتالي ، فإن التغييرات في هذه الأسعار ستؤدي إلى توجيه التجار الاستثمار نحو البلدان ذات معدلات الفائدة المرتفعة.

كيف تؤثر البنوك المركزية على سوق الفوركس

غالبًا ما يقوم متداولو الفوركس بتقييم اللغة التي يستخدمها رئيس البنك المركزي للبحث عن أدلة حول ما إذا كان البنك المركزي سيرفع أو يخفض أسعار الفائدة. يشار إلى اللغة التي يتم تفسيرها على أنها تشير إلى زيادة / نقصان في المعدلات على أنها الصقور / الحمائم. يشار إلى هذه القرائن الدقيقة باسم “التوجيهات المستقبلية” ولديها القدرة على تحريك سوق الفوركس.

التجار الذين يعتقدون أن البنك المركزي على وشك الشروع في دورة رفع أسعار الفائدة سيضعون صفقة شراء لصالح تلك العملة ، بينما يتوقع المتداولون موقفًا متشددًا من البنك المركزي سيتطلعون إلى بيع العملة.

لمزيد من المعلومات حول هذه الآلية ، اقرأ:أسعار الفائدة وسوق الفوركس“

توفر التحركات في أسعار الفائدة للبنك المركزي للمتداولين فرصًا للتداول بناءً على فرق سعر الفائدة بين عملات البلدين عبر أ حمل التجارة. يتطلع المتداولون المحمولون إلى تلقي فائدة ليلية لتداول عملة ذات عائد مرتفع مقابل عملة ذات عائد منخفض.

تعرف على المزيد حول أساسيات الفوركس

• توفر DailyFX ملف تقويم البنك المركزي عرض جميع إعلانات أسعار البنك المركزي المجدولة للبنوك المركزية الكبرى.
• مواكبة مع إعلانات البنك المركزي الهامة أو إصدارات البيانات التي تحدث هذا الأسبوع عبر لنا التقويم الاقتصادي.
• تتمتع إصدارات البيانات بالقدرة على إجراء تحركات مهمة في سوق العملات الأجنبية ولكن مع زيادة التقلبات ، من المهم القيام بذلك إدارة المخاطر الخاصة بك وفقا لذلك عن طريق التعلم كيفية تداول الأخبار.
• لمعرفة المزيد حول تداول العملات الأجنبية والحصول على قدمك في باب التداول الناجح ، قم بتنزيل موقعنا المجاني جديد في دليل الفوركس.